高盛发表研究报告指，信置(0083 HK)去年12月底止中期每股盈利达0 36港元(下同)，低于该行预测的0 38元；中期股息为0 15元，按年持平，符合高盛预
2023-02-27
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高盛发表研究报告指，信置(0083.HK)去年12月底止中期每股盈利达0.36港元(下同)，低于该行预测的0.38元；中期股息为0.15元，按年持平，符合高盛预期。
期内由于房地产销售下降，信置的物业开发收入及EBITDA分别下降55%及71%，超出该行预期的下降27%及29%；业务EBITDA利润率下降17个百分点至30%，亦低于高盛预期的31%。至于投资物业方面，收入及EBITDA表现均符合高盛预期，管理层透露社会重新开放后，香港零售业出现改善，酒店业务亦见复苏，入住率有所回升。
计及中期业务及管理层的取态后，高盛将本财年每股盈利下调9%，并将2024至2025财年每股盈利预测上调9%，维持派息为0.57元不变，即2023至2025财年平均派息率约为78%。由于每股资产净值变化，该行将目标价从10.7元轻微下调至10.6元，并维持“沽售”评级。
